养老金市场及产品研究（一）——全球最大的公募基金怎样炼成的：揭秘先锋基金

　　养老金市场及产品研究（二）——硝烟弥漫的价格战：美国公募基金费率趋势分析

　　养老金市场及产品研究（三）——负势竞上：美国养老金市场与公募基金的互相成就

　　养老金市场及产品研究（四）——来自伦敦的神秘资管巨头：施罗德集团成功经验总结

　　来源：海通量化团队

　　划重点

　　施罗德集团是全球最大的上市资管公司之一，自2000年来，完全专注于资产管理及相关业务。截止2017年底，施罗德集团的资产管理规模已经高达4358亿英镑。

　　施罗德集团专注于主动投资，被动产品占比极少。其主动产品业绩优异，在2008年金融危机后，每年跑赢基准的比例几乎都超过70%。施罗德认为，武断地认为被动跟踪优于主动管理并不合理。根据统计，指数相对于主动基金的表现在各个市场不尽相同。同时，施罗德集团还统计了其主要市场（英国与新兴市场）主动基金滚动5年跑赢ETF的比例，发现主动基金相对被动产品的表现有一定的周期性，尤其是最近几年，主动基金的相对表现十分亮眼。

　　施罗德集团深耕于亚太和新兴市场。在施罗德集团的权益投资中，占比最高的就是亚太区股票，投资比例高达20%，另外，投资于新兴市场股票比例为14%，合计占比高达34%。相比而言，投资于传统发达国家的比重也仅为37%。施罗德集团还有着深厚的另类投资经验。另类投资产品在其资产管理规模中占比接近10%，并推出了GAIA平台，致力于为投资者提供另类投资收益的同时，又具备更高的流动性和透明性。

　　施罗德集团发展现状

　　英国施罗德集团是全球最大的上市资产管理公司之一，管理规模超过4000亿英镑。施罗德集团成立于1804年，拥有逾200年的金融服务经验，公司在伦敦证券交易所上市，是英国富时100指数的成份股。自从2000年将投资银行业务出售后，施罗德集团已专注于资产管理及相关业务。目前，施罗德集团的办事处遍布全球27个国家，有超过4700名优秀专才派驻全球30个国家和地区。

　　截止2017年底，施罗德集团的资产管理规模已经高达4358亿英镑，较上一年增长498亿英镑，增速高达13%。整体而言，除了在2001年和2008年两次金融危机期间，集团的管理规模出现过明显萎缩以外，其余时间都保持着稳定的增长

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